Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Arus Kas Terhadap Financial Distress (Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Dalam Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2022)
Abstract
This study aims to analyse the effect of Profitability, Leverage, and Cash Flow on Financial Distress in mining companies listed on the Indonesian Stock Exchange for the 2017 – 2022 period. In this study Profitability is proxied by Return On Assets (ROA), Leverage is proxied by Debt to Equity Ratio (DER), and Cash Flow is proxied by Operating Cash Flow (OCF). Meanwhile Financial Distress is proxied using Interest Coverage Ratio (ICR) with a formula comparing Earnigs Before Interest and Tax (EBIT) to interest expense.
The sampling technique in this study used a purposive sampling technique. There are 13 mining companies registered in Indonesian Stock Exchange for the 2017 – 2022 period which are used as samples in this study. The type of data used is quantitive data from secondary data sourced from financial report. The data analysis method used is multiple linear regression analysis.
The results of the study show that Profitability, Leverage, and Cash Flow simultaneously affect the Financial Distress. Partially Profitability and Cash Flow has a positive effect on Financial Distress. Meanwhile Leverage partially have no positive effect on Financial Distress.
References
Agustini, N. W., & Wirawati, N. G. P. (2019). Pengaruh Rasio Keuangan Pada Financial Distress Perusahaan Ritel Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). E-Jurnal Akuntansi, 26, 251. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v26.i01.p10
Akbar, D. F. (2020). Pengaruh Leverage Return on Asset Dan Financial Distress Terhadap Opini Audit Going Concern (Studi Kasus Perusahaan MANUFAKTUR SUB SEKTOR TRANSPORTASI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2016-2018). 1. http://repository.stei.ac.id/2715/
Ardianingsih, A. (2018). Audit laporan keuangan (BS Fatmawati. In B. S. Fatmawati (Ed.), Sinar Grafika Offset (Cetakan pe). Jakarta : Bumi Aksara, 2018. https://opac.perpusnas.go.id/DetailOpac.aspx?id=1105831
Ayuningtiyas, I. S. (2019). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage, dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi.
Azalia, V., & Rahayu, Y. (2019). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 86–101.
Bachtiar, A., & Handayani, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Capital Intensity, dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 11(1).
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Essentials of Financial Management (14th ed.). Jakarta : Salemba Empat, 2018. https://opac.perpusnas.go.id/DetailOpac.aspx?id=1186849
Christine, D., Wijaya, J., Chandra, K., Pratiwi, M., Lubis, M. S., & Nasution, I. A. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Total Arus Kas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress pada Perusahaan Property dan Real Estate yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2017. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 2(2), 340–350. https://doi.org/10.36778/jesya.v2i2.102
Darmawan, A., Supriyanto, J., Batam, P. N., & Centre, B. (2018). The Effect of Financial Ratio On Financial Distress. Journal Of Applied Managerial Accounting, 2(1), 110–120.
Dianova, A., & Nahumury, J. (2019). Investigating The Effect Of Liquidity, Leverage, Sales Growth, And Good Corporate Governance On Financial Distress. Journal of Accounting and Strategic Finance, 2(2), 143–156.
Erayanti, R. (2019). Pengaruh Likuiditas , Profitabilitas dan Leverage terhadap Prediksi Financial Distress. Jurnal Riset Akuntansi Dan Perpajakan, 6(1), 38–51.
Evita & Mildawati. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Aktivitas, Likuiditas, Leverage dan Arus Kas Terhadap Financial Distress pada Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 8(4), 1–21. https://jurnal.unmas.ac.id/index.php/JUARA/article/view/558
Faldiansyah, A. K., Beryl, D., & Arrokhman, K. (2020). Analisis Pengaruh Leverage, Ukuran Perusahaan, dan Arus Kas Terhadap Financial Distress. 2.
Fitri, M. A., Dillak, V. J., & Telkom, U. (2020). Arus kas operasi, Leverage, Sales Growth Terhadap Financial Distress. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 12(2), 60–64.
Gantino, R., & Susanti, H. A. (2019). Perbandingan Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Audit Report Lag Pada Perusahaan Food and Beverage & Property and Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2013-2017. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 7(3), 601–618.
Ghozali, I. (2018a). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 25. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Ghozali, I. (2018b). Aplikasi Multivariete Dengan Program IBM SPSS 19 (edisi 5). Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hardiani, S., Wahyuni, W., & Putri, R. (2021). Pengaruh Laba dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesehatan, 9(1), 147–158.
Hendrawaty, E. (2017). Excess Cash dalam Teori Keagenan.
Hery. (2016). Analisis laporan keuangan : integrated and comprehensive edition. https://library.bpk.go.id/koleksi/detil/jkpkbpkpp-p-toVb3dXIhR
Jannah, A. M., Dhiba, Z. F., Safrida, E., Publik, A. K., & Medan, P. N. (2021). Pengaruh Struktur Kepemilikan, Likuiditas, dan Leverage Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal Akuntansi, Keuangan Dan Perpajakan, 4(1), 14–23.
Kasmir. (2017). Analisis Laporan Keuangan. 374. https://inlislite.uin-suska.ac.id/opac/detail-opac?id=11541
Kasmir. (2019). Analisis laporan keuangan (ed. Rev. c). Depok : Rajawali Pers, 2019.
Khikmah, N. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Rentabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Keputusan Investasi Terhadap Nilai Perusahaan. 16, 40–57.
Mahfullah, I., & Handayani, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 11(4), 1–15.
Maretha Rissi, D., & Amelia Herman, L. (2021). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Financial Leverage, dan Arus Kas Operasi Dalam Memprediksi Kondisi Financial Distress. Akuntansi Dan Manajemen, 16(2), 68–86. https://doi.org/10.30630/jam.v16i2.143
Muhammad, K., Tusyanah, & Suryanto, T. (2019). Analyzing the Determinants of Financial Distress in Indonesian Mining Companies. VII(4), 353–368.
Murni, M. (2018). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Tingkat Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2010-2014. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 4(1). https://doi.org/10.31289/jab.v4i1.1530
Nailufar, F., & Badaruddin, S. (2018). Pengaruh Laba dan Arus Kas Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Non Bank Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Penelitian Ekonomi Dan Akuntansi, 2(2), 147–162.
Purwaningsih, E., & Safitri, I. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Rasio Arus Kas, dan Ukuran Perusahaan terhadap Financial Distress. Ilmu Dan Riset Akuntansi, 7(2), 147–156. https://doi.org/10.29407/jae.v7i2.17707
Putri, N., & Mulyani, E. (2019). Pengaruh Rasio Hutang, Profit Margin Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 1(4), 1968–1983. https://doi.org/10.24036/jea.v1i4.189
Rahayu, S. I., Suherman, A., & Indrawan, A. (2021). Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Financial Distres S. JAZ:Jurnal Akuntansi Unihaz, 4(1), 78. https://doi.org/10.32663/jaz.v4i1.2089
Saleh, D. S. (2018). Pengaruh Operating Capacity, Arus Kas Operasi dan Biaya Variabel Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Subsektor Textil dan Garment Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2016. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 8(1), 34–49.
Sanbowo, V. B., Ary, E., & Naibaho, B. (2021). Dampak Leverage , Likuiditas , Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress. Jurnal Administrasi Kantor, 9(2), 263–274.
Saraswati, D. M. A. S., Sukadana, I. W., & Widnyana, I. W. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Leverage Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Property dan Real Estate Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 1(1).
Septiani, T. A., Siswantini, T., & Murtatik, S. (2021). Pengaruh Likuiditas, Leverage, dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar di BEI. Jurnal Apresiasi Ekonomi, 9, 100–111.
Setyowati, W., & Sari, N. R. N. (2019). Pengaruh Likuiditas, Operating Capity, Ukuran Perusahaan dan Perumbuhan Penjualan terhadap Financial Distress (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI Tahun 2016-2017). Magisma: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 7(2), 135–146. http://jurnal.stiebankbpdjateng.ac.id/jurnal/index.php/magisma/article/view/58
Sri, N., & Margita, S. (2020). Penggunaan Laba , Arus Kas Dan Leverage Dalam Memprediksi Financial Distress. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan Dewantara, 3(2), 141–152.
Stephanie, Lindawati, Suyanni, Christine, Efvina Oknesta, & Afiezan, A. (2020). Pengaruh Likuiditas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Property dan Real Estate. Journal of Economic, Business and Accounting, 3, 300–310.
Sukamulja, S. (2019). Analisis laporan keuangan sebagai dasar pengambilan keputusan investasi (F. M (ed.); Edisi 1). Yogyakarta : Andi, 2019 © 2019. https://opac.perpusnas.go.id/DetailOpac.aspx?id=1372081
Sutra, F. M., & Mais, R. G. (2019). Faktor-faktor yang Mempengaruhi Financial Distress dengan Pendekatan Altman Z-Scores Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2017. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 16(01), 35–72.
Syamwil, R. A. F. &. (2020). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Profitabilitas dan LeverageTerhadap Financial Distress. 3(1), 134–143.
Tata, D. A. N., Perusahaan, K., & Kesulitan, T. (2019). Penelitian Pengaruh Likuiditas, Leverage, Pertumbuhan Penjualan, dan Tata Kelola Perusahaan Terhadap Kesulitan Keuangan. 2(2), 143–156.
Tia Mutiara, & Septyanto, D. (2022). Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi Tingkat Financial Distress Sebelum dan Selama Pandemi Covid-19. Jurnal Bisnis Dan Manajemen, 18(2), 69–87.
Vascha, D. A., Rahayu, S., & Sundjoto. (2023). Pengaruh Struktur Modal, Struktur Aset dan Profitabiitas Terhadap Potensi Terjadinya Financial Distress Perusahaan (Studi pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2017). Jurnal Manajemen, 13(2), 219–230.
Wahyuningtiyas, A., & Retnani, E. D. (2020). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Leverage dan Arus Kas terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 9(8), 1–15. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jira/article/view/242/243
